Cosa fa lo strumento
- Fonte dati a scelta — tassi di riferimento BCE o dati spot — a seconda delle valute di cui avete effettivamente bisogno, perché la BCE non le copre tutte.
- Gli stessi cinque scenari di mercato — del resto della piattaforma.
- Riferimento più il quadro reale — accanto al Peak Risk è ora disponibile una stima del rischio basata sulla correlazione reale — le decisioni si possono così prendere sulla base della correlazione effettiva, senza perdere di vista lo scenario senza compensazione.
- Matematicamente coerente — se tutte le valute si muovono perfettamente all'unisono (correlazione pari a 1), il valore coincide esattamente con il valore di riferimento a piena compensazione — un'estensione rigorosa, non una stima aggiunta.
Output: Peak Risk (senza compensazione, invariato) · Correlation Adjusted (con banda di confidenza).
Tre ruoli nel ciclo
- Comprendere: Misurare il rischio con la correlazione reale: Peak Risk (senza compensazione) e Correlation Adjusted stanno uno accanto all'altro.
- Coprire: Dosare la copertura dove il rischio si trova davvero: dove le valute si compensano, non coprite più del necessario; dove la compensazione manca, non troppo poco.
- Monitorare: Osservare se la correlazione tra le vostre valute è cambiata e se il portafoglio di coperture è ancora adeguato al quadro di rischio attuale.
Verificato con backtest
Testato sulla storia, non solo calcolato
Il valore di rischio del Correlation Panel viene verificato in un backtest dedicato su dati storici delle valute, con i tassi di riferimento BCE e una storia che risale al 1999. Confrontiamo il Peak Risk, l'esito più sfavorevole all'interno degli scenari senza compensazione, con Correlation Adjusted.
Il backtest risponde a tre domande pratiche: il valore regge quando i mercati si muovono davvero? Dove si rompe? E che cosa aggiunge la correlazione reale rispetto al solo scenario senza compensazione?