Natürliche Absicherungen erkennen
USD-Einnahmen und CNY-Ausgaben schwanken gegenüber dem Euro häufig im Gleichschritt. Sie gleichen sich teilweise von selbst aus – das ist Absicherung, die Sie bereits besitzen.
Korrelationsgesteuertes Hedging
Weniger absichern.
Mehr Wirkung.
GLORIAnalytics zeigt, wie Ihre Währungen zusammenwirken – und wo jeder zusätzlich abgesicherte Euro das Gesamtrisiko Ihres Unternehmens am stärksten senkt.
Musterportfolio · Muster Industrie AG Währungsrisiko der nächsten 12 Monate, in Mio. EUR
Kein Offset 7,9 Referenzszenario: Jede Währung läuft gleichzeitig gegen Sie – ganz ohne Ausgleich.
Correlation Adjusted 4,6 So wirken Ihre Währungen unter der aktuellen Korrelationsannahme zusammen – die Steuerungsgröße.
Voller Offset 2,3 Referenzszenario: maximaler Ausgleich gegenläufiger Positionen.
Diversifikationseffekt im Musterportfolio: 3,3 Mio. EUR weniger Risiko als bei getrennter Betrachtung jeder Währung (−42 %). Genau diesen Effekt nutzt korrelationsgesteuertes Hedging.
Das Prinzip
Ihre Währungen bewegen sich nicht unabhängig.
Wer jede Währung einzeln absichert, sichert oft mehr ab als nötig – und manchmal sogar gegen sich selbst. Korrelationsgesteuertes Hedging betrachtet das Portfolio als Ganzes.
Das Gesamtrisiko messen
GLORIAnalytics verknüpft alle Zahlungsströme über das aktuelle Zusammenspiel der Währungen zu einer Zahl: Correlation Adjusted – mit Kein Offset und Voller Offset als Referenzszenarien daneben.
Dort absichern, wo es wirkt
Für jede Währung sehen Sie, wie stark die nächste abgesicherte Million das Gesamtrisiko senkt. So setzen Sie Ihr Absicherungsvolumen dort ein, wo es den größten Effekt hat.
Musterportfolio
Sechs Währungen. Ein Risiko – und es ist kleiner als die Summe.
Die fiktive Muster Industrie AG berichtet in Euro, verkauft in USD, GBP und JPY und kauft in CNY, CHF und PLN ein – insgesamt 108 Mio. EUR Zahlungsströme über zwölf Monate.
Summe der Einzelrisiken Ausgleich zwischen den Währungen Gesamtrisiko
- USD 3,5
- CNY 1,6
- GBP 1,2
- JPY 0,7
- CHF 0,5
- PLN 0,4
Der Portfolioeffekt senkt das ausgewiesene Risiko um 3,3 Mio. EUR. Wie viel Hedge-Volumen dadurch entfallen kann, zeigt die Absicherungssimulation.
ZahlungsströmeAusgaben ← Mio. EUR → Einnahmen
USD +48,0
CNY −22,5
GBP +14,2
CHF −9,8
JPY +7,6
PLN −6,1
Brutto 108,2 Mio. Netto +31,4 Mio.
Fiktives Beispiel, illustrative Werte.
Der Hebel
Wo die nächste Million am meisten bewirkt.
Wirkung von 1 Mio. EUR zusätzlicher Absicherung je Währung auf das Correlation-Adjusted-Risiko des Musterportfolios.
USDEinnahmen
−61 Tsd. GBPEinnahmen
−44 Tsd. JPYEinnahmen
−27 Tsd. CHFAusgaben
−9 Tsd. PLNAusgaben
−4 Tsd. CNYAusgaben
+23 Tsd. In Tsd. EUR, Standard-Konfidenzniveau. Fiktives Beispiel.
Gleiches Volumen, mehr Wirkung
10 Mio. EUR Absicherung, gezielt in USD: Risiko sinkt von 4,6 auf 4,0 Mio.
Dieselben 10 Mio. gleichmäßig über alle Währungen verteilt: nur auf 4,3 Mio.
Nicht jede Absicherung hilft
Die CNY-Ausgaben gleichen die USD-Einnahmen teilweise aus. Werden sie isoliert abgesichert, fällt dieser Ausgleich weg – das Gesamtrisiko steigt. GLORIAnalytics macht das vor dem Abschluss sichtbar.
Die Nuancen
Präzise, wo andere vereinfachen.
Eine Risikozahl ist nur so gut wie die Annahmen dahinter. Vier Details, die den Unterschied machen.
Marktnah statt rückblickend
Die Schwankungsbreiten spiegeln die aktuellen Erwartungen des Devisenmarkts – basierend auf marktgehandelten Daten, stündlich aktualisiert. Die Zusammenhänge zwischen den Währungen werden täglich neu berechnet. So zeigt Ihr Risiko den Markt von heute statt eines starren Durchschnitts.
Jede Zahlung zu ihrem Termin
Jeder Zahlungsstrom wird zum Terminkurs seines Fälligkeitstags bewertet und genau bis dorthin betrachtet. Eine Zahlung in sechs Wochen trägt typischerweise weniger Wechselkursunsicherheit als eine in elf Monaten.
| USD-Zahlung | Fällig | Terminkurs | Risiko |
|---|---|---|---|
| 5,0 Mio. | 15.01.2027 | 1,1450 | 0,21 Mio. EUR |
| 5,0 Mio. | 15.06.2027 | 1,1510 | 0,35 Mio. EUR |
| 5,0 Mio. | 15.09.2027 | 1,1560 | 0,42 Mio. EUR |
Beide Richtungen, getrennt
Der Markt bewertet einen stärkeren und einen schwächeren Euro nicht gleich. Deshalb zeigen wir beide Szenarien einzeln – statt einer symmetrischen Bandbreite.
Euro wertet auf −4,6 Mio. Belastung
Euro wertet ab +4,1 Mio. Entlastung
Drei Zahlen statt einer
Kein Offset und Voller Offset zeigen zwei Referenzszenarien, Correlation Adjusted das Risiko unter der gewählten Korrelationsannahme. Sie sehen nicht nur das Ergebnis, sondern auch, wie stark es von Annahmen zum Zusammenspiel der Währungen abhängt.
Im Vergleich
Vom Stichtagsbericht zur Steuerung.
| Statische, historisch kalibrierte Risikorechnung | GLORIAnalytics | |
|---|---|---|
| Marktdaten | Historische Zeitreihen über mehrere Jahre | Aktuelle Markterwartungen aus marktgehandelten Daten, stündlich aktualisiert; Korrelationen täglich |
| Bewertung | Ein Kassakurs am Stichtag | Terminkurs je Fälligkeit, Risiko bis zum jeweiligen Zahlungstag |
| Richtung | Symmetrische Bandbreite | Stärkerer und schwächerer Euro getrennt ausgewiesen |
| Ergebnis | Eine Zahl | Drei Zahlen plus Wirkung je zusätzlicher Absicherung |
| Rhythmus | Quartalsbericht | Jederzeit, auf aktuellem Marktstand |
Integration
Ergänzt Ihr Treasury-System. Ersetzt es nicht.
Ihre Planung und Ihre Geschäfte bleiben, wo sie sind. GLORIAnalytics liest sie ein und legt die Risikosicht darüber.
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Hochladen
Zahlungsplanung und Absicherungen als Excel- oder CSV-Datei – auch die Geschäftslisten Ihrer Banken mit Kauf- und Verkaufswährung.
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Zuordnen
Der Import-Assistent erkennt Spalten, Datums- und Zahlenformate selbstständig. Konzerndarlehen und Kontosalden lassen sich gesondert erfassen.
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Steuern
Risiko, Hebel je Währung und Veränderungen auf einen Blick – für die nächste Absicherungsentscheidung und den nächsten Bericht.
Häufige Fragen
Gut zu wissen.
Was bedeutet „korrelationsgesteuert“?
Die Absicherungsentscheidung richtet sich nach dem Gesamtrisiko des Portfolios – also danach, wie sich Ihre Währungen gemeinsam bewegen – und nicht nach jeder Währung für sich.
Warum zeigt GLORIAnalytics drei Risikozahlen?
Kein Offset und Voller Offset sind zwei Referenzszenarien: ganz ohne Ausgleich und mit maximalem Ausgleich gegenläufiger Positionen. Correlation Adjusted zeigt das Risiko unter der gewählten Korrelationsannahme. Der Abstand zeigt, wie viel Ihres Risikos vom Zusammenspiel der Währungen abhängt.
Woher stammen die Marktdaten?
Die Schwankungsbreiten basieren auf marktgehandelten Daten und spiegeln die aktuellen Erwartungen des Devisenmarkts; sie werden stündlich aktualisiert. Die Korrelationen zwischen den Währungen werden täglich neu berechnet.
Muss ich mein Treasury-Management-System ablösen?
Nein. GLORIAnalytics ergänzt Ihr bestehendes System. Daten kommen per Excel- oder CSV-Import, die Geschäftsabwicklung bleibt unverändert.
Was bedeutet „Standard-Konfidenzniveau“?
Die Standardeinstellung verwendet marktbasierte Szenariogrenzen für einen stärkeren und einen schwächeren Euro. Diese dienen der Risikoeinschätzung und sind nicht mit einem exakt kalibrierten statistischen Konfidenzniveau gleichzusetzen.
Wie schnell sehe ich mein eigenes Portfolio?
In der Demo laden wir Ihre Zahlungsplanung gemeinsam hoch. Das Ergebnis – Risiko und Hebel je Währung – sehen Sie noch im selben Termin.
Ihr Portfolio. Korrelationsgesteuert.
Bringen Sie Ihre Zahlungsplanung mit. Wir zeigen Ihnen in 45 Minuten, wo Ihre Absicherung am meisten bewirkt.